Risiko-Diversifikation für private Investoren
Damit sollte der ELTIF zwei Fliegen mit einer Klappe schlagen: Einerseits privaten Investoren den Zugang zu Alternative Investments bieten, die in der Regel weniger schwankungsanfällig als Anlagen in Aktien sind. Zum anderen sollen damit der europäische „Green Deal“ sowie Infrastruktur und Digitalisierung finanziert werden.
Bisherige Marktaufnahme des ELTIF
Bis dato hat der ELTIF einen Dornröschenschlaf gehalten, was gleich mehrere Ursachen hatte: Das lag unter anderem an der zu hohen finanziellen Einstiegshürde für Investoren bei einer Mindestanlagesumme von 10.000 Euro, breite Investitionsbeschränkungen auf Anbieterseite sowie komplizierte Beratungsvorgaben für den Vertrieb.
Hürden eliminiert
Mit der neuen Reform fallen einige dieser Vorgaben weg. Während 2021 nur etwa 2,4 Milliarden Euro in 57 zugelassene ELTIFs investiert waren, wuchsen die Investitionen bereits 2022 auf knapp über 11 Milliarden Euro in 77 zur Verfügung stehenden Fonds an. Nur drei Monate nach Veröffentlichung der Reform waren laut ESMA im Juli 2023 bereits 95 ELTIFs zugelassen.
Bis zur Umsetzung der Reform am 10. Januar 2024 und auch danach werden weitere ELTIFs von deutschen sowie internationalen Asset Managern, Alternative Asset Managern und Banken erwartet.
ELTIF 2.0 als führendes Vehikel für private Investoren
Aus Sicht der Asset Manager, Banken und weiterer Finanzdienstleister sind ELTIFs praktisch das einzige Anlageinstrument, das einen skalierbaren, grenzüberschreitenden Vertrieb von Privatmarktanlagen in Europa ermöglicht.
War bisher die Vermittlung der Produkte durch komplexe Beratungshürden sowie den manuellen Aufwand bei der Bearbeitung der Unterlagen eingebremst, wird dies nun durch die auf eine MiFID II-konforme reduzierte Beratung und neue, digitale Möglichkeiten für Vertrieb und Abwicklung deutlich erleichtert.
Vor allem auf diese strukturellen Vorteile von ELTIFs verweisen eine Reihe führender Anbieter, wenn sie den neuen Fonds in ihr Angebot aufnehmen. So wie sich UCITS-Fonds als das Instrument der Wahl für eine Anlage am öffentlichen Kapitalmarkt etabliert haben, könnten ELTIFs zum bevorzugten Vehikel im privaten Kapitalmarkt werden.
Ausführliche Informationen zum ELTIF finden Sie auch in der Studie von Scope Group: https://lnkd.in/eySk3MbZ